十月份以来,已有多家美国券商推行股票交易“零佣金”,国内证券行业“危机感”骤增。据了解,美国券商能够“零佣金”的原因较为复杂,其中包括美国的交易机制、佣金收费构成和多元化营收结构,而这些方面也是我国券商推行“零佣金”的主要障碍。
国内证券业并非完全没有动静,记者获悉,已有券商于近期推出了万分之1的佣金率,即实质性实施了零佣金。
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这背后或许透露出相关券商试图以此实现弯道超车。对于国内众多券商来说,当务之急是加大财富管理转型力度。
中美券商
股票佣金构成不同
美国券商接二连三推行零佣金,但国内券商则普遍表示短期内难以效仿,原因为何?首先在于二者佣金构成不同。
目前,国内券商对A股股民的佣金收费标准约为成交金额的万分之3。有大型券商人士向记者表示,国内券商收取的交易佣金包含三部分:交易所规费、过户费以及券商佣金。其中,规费和过户费为券商代收,最终上交给交易所或监管部门。
具体而言,规费包括经手费和证管费,其中经手费为成交金额的千分之0.0487(双向),证管费为成交金额的千分之0.02(双向);过户费为成交金额的千分之0.02,进行双向收取;规费合计约万分之0.87,除此之外的费用为券商净佣金。另外,股民卖出股票时,还需要按照成交价格的千分之1缴纳印花税,作为国家税收的一部分。
而美国券商收取的佣金并不包括交易所规费。据境外证券人士介绍,投资者进行美股交易时,投资者须另外单向缴纳金额为成交市值十万分之2.07的规费,换算为双向的话,约为成交金额的十万分之1。
与中国券商佣金构成的统一标准不同,美国券商收取的佣金更为个性化。有券商按每笔交易收取固定收费,比如嘉信理财在实施零佣金前每笔股票交易收取4.95美元;有券商按买卖股数进行阶梯式收取佣金,也有券商按成交市值比例收费等。
有国内大型券商经纪业务人士对记者表示,大多国内券商的佣金率为万分之3,但这并不意味着券商一定能盈利,美国券商零佣金中短期内在国内很难推广。
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在2017年就提出“永久零佣金”的华人券商尊嘉证券创始人宋炳山对记者表示,美国券商推行零佣金首先是市场竞争较为充分的结果;其次,就营收构成来说,美国券商的多样化收入比较高,普遍对佣金依赖度较低。比如嘉信理财的佣金收入只占营收的7%,零佣金后对营收的影响只有3%到4%。